3° edizione - Master Specialistico
3° edizione - Master Specialistico
Data
dal 23 Ottobre 2026
Format
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Live streaming:Live Streaming
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On Demand:OnDem - SUBITO DISPONIBILE
Durata
9 lezioni
- 5 Week-end
- 36 ore
| Partnership e Certificazioni | |
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Programma MASTER in CRISI D'IMPRESA, RESTRUCTURING E TURNAROUND Live Streaming
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CORPORATE RESTRUCTURING E TURNAROUNDCORPORATE RESTRUCTURING E TURNAROUND
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Lezione 1 , Venerdì 23/10/2026 (pomeriggio)Fondamenti della crisi d’impresa, assetti organizzativi e strumenti di allerta
- Evoluzione del quadro normativo e novità del Terzo Decreto Correttivo (D.Lgs. 136/2024).
- Crisi, insolvenza e probabilità di insolvenza: definizioni e criteri di lettura.
- Obbligo di monitoraggio e prevenzione della crisi.
- Adeguati assetti organizzativi, amministrativi e contabili ai sensi dell’art. 2086 c.c.
- Adeguati assetti come presidio di prevenzione e come scudo rispetto alla responsabilità degli organi sociali.
- Strumenti di regolazione della crisi e dell’insolvenza: quale strumento utilizzare in base allo stadio di difficoltà dell’impresa.
- Procedimento unitario, accesso alle procedure e domande concorrenti.
- Misure protettive tipiche e atipiche, misure cautelari e automatic stay condizionato.
- Giurisdizione e competenza.
- Esame di casi reali e orientamenti giurisprudenziali sull’accesso agli strumenti di regolazione della crisi.
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Lezione 2 , Sabato 24/10/2026 (mattina)Composizione Negoziata della Crisi: accesso, trattative, banche e sbocchi operativi
- Caratteri, finalità e struttura della composizione negoziata.
- Presupposti soggettivi e oggettivi di accesso.
- Test pratico di perseguibilità del risanamento e piattaforma telematica.
- Statistiche applicative, casi di successo e fattori chiave del buon esito della procedura.
- Percorribilità della CNC in scenario liquidatorio e orientamenti giurisprudenziali non uniformi.
- Esperto indipendente: ruolo, nomina e funzione di facilitatore nelle trattative.
- Gestione dell’impresa in pendenza delle trattative: atti ordinari e straordinari.
- Dovere di non pregiudicare gli interessi del ceto creditorio, soprattutto in caso di insolvenza.
- Rapporti bancari, obblighi e divieti a carico delle banche.
- Centrale Rischi e gestione della posizione bancaria durante le trattative.
- Misure premiali e finanza prededucibile.
- Autorizzazione alla finanza interinale e d’urgenza ex art. 99 CCII.
- Esiti della CNC: accordi di rifinanziamento, strumenti di regolazione e concordato liquidatorio semplificato.
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Lezione 3 , Venerdì 06/11/2026 (pomeriggio)Piani attestati di risanamento e PRO: scelta dello strumento e fattibilità del piano
- Piani attestati di risanamento ex art. 56 CCII: natura, funzione e caratteristiche fondamentali.
- Elementi di convenienza per la società e per i creditori.
- Esenzione dai reati fallimentari e dal rischio di revocatoria.
- Misure protettive e cautelari eventualmente applicabili.
- Relazione di asseverazione del professionista indipendente: giudizio di fattibilità e sensitivity test.
- Piano attestato in contesto liquidatorio: approcci giurisprudenziali.
- Tenuta del piano in caso di successiva liquidazione giudiziale.
- Revisione della relazione di asseverazione durante l’esecuzione del piano.
- Piano di ristrutturazione soggetto a omologazione (PRO): caratteristiche fondamentali.
- Flessibilità nella distribuzione dell’attivo e deroga alla absolute priority rule.
- Case study: piano attestato o PRO? Valutazione di convenienza, fattibilità e rischi.
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Lezione 4 , Sabato 07/11/2026 (mattina)Accordi di ristrutturazione, transazione fiscale e manovre sul debito
- Accordi di ristrutturazione dei debiti: struttura, efficacia e funzione.
- Accordi a efficacia estesa e accordi agevolati: quorum e condizioni applicative.
- Requisiti oggettivi e soggettivi per l’accesso agli ADR.
- Piano di ristrutturazione e documentazione allegata.
- Ricorso per l’omologazione e giudizio dinanzi al Tribunale.
- Misure protettive e cautelari negli accordi di ristrutturazione.
- Transazione fiscale e contributiva.
- Cram-down fiscale e contributivo: superamento del rifiuto o dell’inerzia di Agenzia delle Entrate e INPS.
- Ultime modifiche normative e orientamenti giurisprudenziali rilevanti.
- Rinegoziazione degli accordi in caso di mutamento delle condizioni esterne.
- Focus finanziario: debt-to-equity swap e conversione del debito in capitale.
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Lezione 5 , Venerdì 13/11/2026 (pomeriggio)Concordato preventivo: continuità aziendale, contratti, voto e omologazione
- Elementi strutturali del concordato preventivo.
- Concordato in continuità aziendale diretta e indiretta e concordato liquidatorio.
- Presupposti e condizioni di accesso alla procedura.
- Misure protettive e cautelari nel concordato.
- Continuità aziendale e regole di distribuzione del valore: relative priority rule.
- Trattamento dei crediti e gestione dei creditori.
- Contratti pendenti, contratti di lavoro e contratti pubblici.
- Contratti ad esecuzione continuata o periodica: somministrazione, fornitura di beni e servizi, locazione commerciale.
- Offerte e proposte concorrenti: gestione del mercato nella procedura concordataria.
- Effetti della presentazione della domanda per debitore e creditori.
- Ruolo dell’imprenditore e del commissario giudiziale.
- Prededuzione, fase di voto, omologazione ed esecuzione del concordato.
- Risoluzione e annullamento del concordato.
- Giudizio di convenienza rispetto all’alternativa della liquidazione giudiziale.
- Profili penali e mercato del voto.
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Lezione 6 , Sabato 14/11/2026 (mattina)Liquidazione giudiziale, responsabilità degli organi sociali e profili penali
- Presupposti dell’insolvenza e apertura della liquidazione giudiziale.
- Iter di accertamento del passivo.
- Domanda di ammissione al passivo e domanda di rivendica o restituzione di beni di terzi.
- Esame del passivo, esecutorietà e impugnazioni.
- Effetti della liquidazione giudiziale su debitore, creditori e rapporti giuridici pendenti.
- Contratti in corso di esecuzione: disciplina generale e discipline speciali.
- Contratti di somministrazione, fornitura, locazione commerciale e lavoro subordinato.
- Esercizio provvisorio dell’attività d’impresa e mantenimento del valore aziendale ai fini della cessione unitaria.
- Azioni di responsabilità: ruolo del curatore e interlocuzioni con ex amministratori, sindaci, revisori e terzi.
- Amministratore di fatto e fattispecie di concorso in responsabilità.
- Responsabilità penali in liquidazione giudiziale: bancarotta e nuove fattispecie collegate alla mancata tempestiva attivazione degli strumenti di regolazione.
- Liquidazione dell’attivo, modalità di vendita e concordato nella liquidazione giudiziale.
- Cessazione della liquidazione giudiziale, effetti e riapertura.
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Lezione 7 , Venerdì 20/11/2026 (pomeriggio)Piano di Risanamento e costruzione del modello economico-finanziario
- Finalità del Business Plan di risanamento nei percorsi di crisi d'impresa.
- Raccolta e normalizzazione dei dati aziendali: stato patrimoniale, conto economico, posizione finanziaria netta e debito fiscale/contributivo.
- Diagnosi economico-finanziaria della crisi: patrimonio netto, DSCR, flussi di cassa e principali indicatori.
- Riclassificazione di Stato Patrimoniale e Conto Economico.
- Analisi del Rendiconto Finanziario e individuazione del cash flow disponibile.
- Costruzione delle principali assunzioni del piano: ricavi, margini, costi, investimenti, capitale circolante e debito.
- Utilizzo di Excel avanzato per impostare il modello finanziario.
- Supporto di Claude AI per analisi, sintesi, controllo di coerenza e lettura critica dei dati.
- Esercitazione: impostazione del modello base di Business Plan di Risanamento.
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Lezione 8 , Sabato 21/11/2026 (mattina)Laboratorio: Manovra Finanziaria, sostenibilità del debito e validazione del piano
- Dalla diagnosi alla scelta dello strumento: CNC, piano attestato, ADR, PRO o concordato.
- Struttura della Manovra Finanziaria: moratorie, riscadenziamenti, falcidie, nuova finanza, finanza interinale e finanza prededucibile.
- Mappatura del debito finanziario, commerciale, fiscale e contributivo.
- Transazione Fiscale e Contributiva come componente della manovra.
- Simulazione dell’alternativa liquidatoria: attivo di liquidazione, azioni recuperatorie, prededuzioni, privilegi, ipoteche e chirografo.
- Test di convenienza rispetto alla liquidazione giudiziale.
- Misure premiali e impatto sul debito fiscale/contributivo.
- Piano di pagamento e verifica di sostenibilità con i flussi di cassa.
- Utilizzo di Excel avanzato per simulare scenari, falcidie, piani rateali e sensitivity analysis.
- Utilizzo di Claude AI per supportare la verifica di coerenza, la simulazione di scenari e la predisposizione di bozze di relazione.
- Esercitazione: costruzione guidata di una Manovra Finanziaria con proposta ai creditori e verifica del test di convenienza.
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Lezione 9 , Venerdì 27/11/2026 (pomeriggio)Distressed M&A: acquisizione, cessione e valorizzazione di aziende in crisi
- Definizione e logiche del Distressed M&A.
- Differenze tra acquisizione ordinaria e acquisizione di aziende, rami d’azienda, asset o partecipazioni in crisi.
- Razionali industriali e finanziari dell’operazione: salvataggio, continuità, acquisizione opportunistica, ristrutturazione e valorizzazione degli asset.
- Operazioni in composizione negoziata, concordato, liquidazione giudiziale e altri strumenti di regolazione.
- Acquisto di azienda, ramo d’azienda, asset, partecipazioni e crediti distressed.
- Due diligence accelerata: profili legali, fiscali, finanziari, lavoristici, contrattuali e autorizzativi.
- Contratti pendenti, rapporti di lavoro, fornitori strategici e autorizzazioni amministrative.
- Offerte concorrenti, procedure competitive e tutela del valore aziendale.
- Struttura dell’offerta, clausole essenziali e principali cautele contrattuali.
- Rischi per acquirente, venditore, advisor e organi della procedura.
- Esercitazione: analisi di una possibile acquisizione di azienda in crisi e valutazione delle principali criticità operative.
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